“中国允许银行破产倒闭 储户存款将由保险机构进行赔偿”

央行日前发布《年中国金融稳定报告》表示，建立存款保险制度的各方面条件已经具备，内部已经达成共识，可以选择机会公布和组织实施。 简言之，国家不再为储户在商业银行的存款兜底，允许银行破产，银行破产后储户的存款由存款保险机构赔偿，但赔偿有一定的限额。

杭州某国有银行理财经理表示，要建立存款保险制度，储户一定要做两个转变。 一是观念的转变，不要迷信银行不倒闭。 要有风险意识，把银行当做普通公司来看，经营不好，一样会关门。

二是储蓄方法的转变。 大额存款尽量分开保管。 也就是说把鸡蛋放在不同的篮子里。 这样万一一家银行发生风险，也不会损失太大。

利率变动空之间可能更大

从各国的经验来看，利率市场化往往会引起更激烈的市场竞争，从而导致市场存款利率上升，贷款利率下降，商业银行的利润空之间受到挤压。 为了防止银行不良贷款的增加和资产贬值引起的汇率危机，各国将建立正常存款保险制度。

中国央行从去年6月开始拉开存款波动区间，开始利率市场化。 当然，各银行不能带着广大存款人裸冲。

今年以来，随着流动性紧缩，利率价格之战越来越激烈，许多银行(特别是中小银行)都偏向于高风险中小企业贷款等业务。 在激烈的市场竞争下，国内商业银行的经营风险明显上升，破产倒闭已不是不可能的任务。

财经大学金融学院教授郭田勇认为，在银行利率市场化的过程中，如果存款保险制度持续缺失或不完善，并不是部分中小商业银行缺乏存款人的安全感、存款太少无法生存。 一些大胆行动的银行高利吸引储户过度投机，削弱了商业银行的风险约束机制，削弱了市场约束。

最近，国务院相关金融实务会议提出，要吸引更多民间资本和民间金融机构进入银行领域，如果没有存款保险制度，民间资本和民间金融进入银行领域可能会有较大的后顾之忧，存款人也不一定会存入这些银行。

存款保险制度建立后，商业银行之间的差异化更加明显，利率市场化进程加快，预计未来存款利率的波动空之间将远远大于现在。

但是，有些专家担心，如果只是填补商业银行的风险，存款保险制度会助长后者的道德风险。

复旦大学金融研究中心主任孙立坚表示，大部分国家和地区的存款保险机构都具有风险管理功能。 例如，在美国和台湾，存款保险机构除了赔偿责任外，还具备银行重组和监管等广泛功能，保险银行有污点，存款保险机构清晰，保险费也有区别，因此商业银行为了违背道德运营，不会提高很多价格 他认为，如果存款保险机构真的在新闻透明的情况下，信用建立在银行里，大家都可以上网，那么道德风险就不可能了。

保障存款人的权益

存款保险制度是指银行等存款类金融机构按照一定比例的标准向特定机构缴纳一定的保险金，在自身发生危机时(如兑付风险、破产等)，存款保险机构通过资金支持等方式保障清偿能力的制度。 根据该制度，当银行发生破产或破产等情况时，存款人存入银行的资金不会成为粒子。

存款保险制度并不是新的。 在1929年至1932年的金融危机中，美国约万家商业银行受到冲击破产，储户损失严重。 1933年，美国通过《银行法》，据此设立了联邦存款保险企业，保护了投保银行和储蓄机构的存款人。 目前，为大部分存款账户提供了10万美元的全额保险，部分退休账户达到25万美元，将支付超过限额的比例赔偿金。

在2008年的金融危机中，美国数十家商业银行轰然倒下，如果存款保险企业不兜圈子，肯定会引起更大的恐慌。 目前，在金融稳定理事会的24个成员国中，只有南非、沙特阿拉伯和中国尚未建立。

在我国，国家作为金融机构的最后担保人一直实施隐性存款保险制度，这也是老百姓对银行有天然信任感的原因。 但这并不意味着金融机构没有面临经营危机，1998年，受亚洲金融危机的冲击，海南高速发展银行因严重支付能力不足而关闭，国内居民在该银行的储蓄存款来源和合法利息，最终由人民银行指定工商银行保证支付。 随后在河北省肃宁县发生的尚村农信社破产案，最后由央行指定其他商业银行进行救济。

在存款保险制度下，金融机构必须将自兑风险转嫁给存款保险机构，并支付一定的保险金。

值得观察的是，存款保险制度全球通用的方法之一是只对自然人的存款承担赔偿责任，公司的存款不在赔偿范畴之内。 同时，附带保险的对象是存款人的各种存款，但不包括在银行购买的理财产品和其他投资产品。

最多可能支付50万元

存款保险制度一旦建立，那些银行会被纳入保障范围吗？ 中央财经大学银领域研究中心主任郭田勇认为，根据国际经验，有可能实施强制保险。 国内大部分金融机构的风险管理有待提高，因此有必要将国有银行、股份制银行、城商行、农商行、信用社、邮政储蓄银行以及外资银行在中国的法人子公司纳入保险体系。 保险范围涵盖活期存款和定期存款，这代表了大部分存款人的利益。

存款人能赔偿多少呢？ 央行相关负责人在研讨会上表示，未来存款保险机构有可能实行限额保险制，央行计划为98%的存款人提供全额保险。 专家表示，目前50万元以下存款人所占比例超过98%，因此未来限额保险上限可能为50万元。

此前，UBS证券发布报告显示，目前国际存款保险限额大多集中在人均gdp的2-5倍左右，而我国储蓄率相对较高，因此限额宜设定为人均gdp的4-6倍。 国家统计局公布的全年我国人均gdp为38354元，据此计算，存款保险限额应在15万-23万之间。 但是，20万-30万元以下的存款账户占总账户的95%以上，因此将保险限额定为20万-30万元可以确保保险覆盖范围。

民营企业运营银行:各有小九九吗？

神州银行预计将成为国内第一家民营银行，中关村银行预计将在民营银行申请人中率先获得批准，苏宁银行预计将成为首批民营银行，预计民营银行将率先最多设立5家银行，每天都有新消息，似乎警告民营银行渐近。

相关概念所涉及的上市企业也很受欢迎，只要有策划民营银行的信息，市场马上就会上涨应对。

根据花顺数据，一个月来，民营银行概念所涉20多家上市公司中，只有8家上市公司股价下跌，另一家浙江广厦涨幅为0，其余上市公司股价均有不同程度的上涨。 其中，佳都新太上涨27.79%； 高鸿股、苏宁云商、御银股、有阿股4家上市公司1个月内股价涨幅超过40%，其中高鸿股涨幅最高，达到61.28%。 从8月23日苏宁云商确认开始设立民营银行开始，到10月14日收盘价，股价从7.64元上涨到13.7元的高点，涨幅为79%，总市值超过500亿元。

一些上市公司向民营银行申请是因为看中银行的高收益，也有苏宁云商这样的上市公司。 他们设立银行是为了提供平台提升服务，为中小客户提供费用高昂的贷款服务。 当然，也不能排除一些上市公司单纯炒作的嫌疑。 东方证券拆船师金麟说。

与普通上市公司相比，银行具备较高的杠杆率，因此净资产收益率要比普通公司高得多。 据统计，今年上半年，16家上市银行净利润合计占所有上市公司净利润合计的一半以上，平均净资产收益率水平为11.25%，远高于上市公司上半年平均2.5%。

金麟表示，另一家上市公司，如苏宁云商等企业为平台提升服务。 由于这家企业的顾客大多是中小顾客，民营银行可以为他们提供昂贵的贷款服务。 苏宁云商也在公告中表示，苏宁银行必须建立从客户到商户的端到端金融处理方案。

分析表明，通过网络销售和数据观察平台，苏宁可以了解客户的实际情况，为做好各类信贷业务提供充分的技术支持。 而且，苏宁手中的大量货源资源是小额信贷的主要客源。 作为中国最大的电气零售渠道之一，苏宁获得了这些厂商盈利点和盈利能力最准确的数据，这为未来的信贷客户创造了最好的积累。 可以想象，通过苏宁银行的成立，可以向哪些真正盈利的制造商提供资金支持，以支持技术研发和改革创新。更为稳健、便捷、高质量的服务于人们的金融产品。 这些都是苏宁银行面临的机会。

当然，也不排除上市公司有炒作的意图。 金麟说。

由于私人银行的概念火热，所有与私人银行相关的股票似乎都在某种程度上上涨。 浙江不少公司资金压力较大，希望借机提振股价，但事实上在宣布建设民营银行后，没有任何动静，有相关上市公司的人士告诉记者。

业内人士一解体，许多公司就没有可能加入或开设银行，参与银行和控股银行对利润的期望，具有很大的盲目性和不明确性。 对民间银行概念的支持越来越多的是投机而不是投资。 一家银行的建设在3到5年内不会有太多利润，所以从获得投资收益的立场来看是错误的。

郭田勇所属的中央财经大学中国银领域研究中心帮助设计了几家公司。 在与中国信息周刊网络记者的采访中，郭教授也表示:“三百六十行银行的运营，为近期民营银行的大热而担忧，希望民营企业能真正把银行作为事业来做。 没有投机心，以为经营银行就能赚大钱。 而且动机不纯，希望银行作为关联交易的取现机和借贷机”。 我希望监管机构好好检查，因为银行是对资本、信用要求极高的领域。

银行的生产能力过剩比钢铁严重百倍吗？

民间银行一旦开放，将会带来银行数量的爆炸性增长。 私人银行研究员董秀生表示，关于私人银行是数量问题，第一次试点应该是10家，今后将逐渐发行。 参照美国的银行数量，民间银行的数量应该接近1万家。 但也有专家认为中国不需要那么多银行，银行领域已经是红海。

最近，曾任UBS投资银行中国区副总经理、继任万穗小额贷款企业董事长张化桥呼吁，请研究中国银行领域的产能过剩问题。

副本显示，2006-07年，美国银行领域占股市整体利润总额的三分之一。 然后。 轰隆一声倒塌。 为什么？ 严重的生产能力过剩！ 为了继续造福于这个领域，联邦储备系统断断续续地减产了20年。 减薪的结果是存款利率几乎为零。 银行在资金价格这么低的情况下也不容易赚钱。 因为好机会被充分发掘和利用。 怎么办？ 加大杠杆率，投资高风险资产，借钱给没有偿还能力的人们，或者闭上眼睛投资。

中国的银行领域占股市整体和公司界整体利润总额的比重早就超过了美国2006-07年的高峰。 让我们把存款利率降低到通货膨胀之下，保证哪些活宝有足够的利润。 言外之，如果没有央行压低存款利率的保护，中国的银行领域为什么会如此滋润！

张化桥接着写道，表面上看，由于大量坏账的出现，中国银行领域的资本金可能不足。 但是，银的领域是一个奇怪的领域。 即使没有资本金，不还债，也可以创造信用。 只需要牌照、信心和流动性。 大家看到每年我们银行领域的贷款增长15%，需要倒算，增加资本金。 但这是本末倒置，很危险！ 如果我们配合贷款的迅速扩大，一边向银行增资扩股，一边向更多的银行集资，降低存款利率，最终全中国只剩下银行领域，没有其他领域。 水太多放面，面太多再放水。 最后剩下的是一堆面，但是我也吃了厨师。 这太可怕了。

张化桥不是危言耸听。 经国务院批准，中国人民银行决定，自年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制。 目前存款利率还没有开放，但这只是时间问题。 最后张化桥非常认真地提醒:我们的银领域可能一直走错了路。 房地产泡沫、高通胀只是两个症状。 据观察，银领域产能过剩比钢铁业、水泥厂和电解铝严重100倍，后果也大100倍。

无独有偶，中国人民银行前副总裁、清华五道口金融学院院长吴晓灵写道，银领域已是红海，民营银行必须谨慎。

吴晓灵的解体显示，金融业高额利润也是吸引各路资本的原因之一，但事实上，根据年第三季度的数据，沪深两市中银领域上市公司的资本收益率为16.59%，确实很高，但资产收益率却很低，仅为0.99%。 许多银行为了扩大资产负债表不遗余力，追求高额利润，但从资产收益率来说，银行并不是最高的。 但是，并不是真的不需要新的银行。 钱荒的影响还在，中小企业融资难的问题也没有得到根本缓解。

中国金融业目前不是银行过剩，仍然是银行供给不足，问题是银行存在资源不匹配。 中国人民大学民营经济研究中心主任马光远得出了这样的结论。 马光远的处方是大力快速发展民营银行。 只有大量的民营银行成为主流的金融机构，金融不足和金融资源的不匹配才能得到解决。

现在中国的gdp是美国的40%，但是从银行的数字来看，在美国，被命名为银行的机构有8500多个，而我国被称为银行的机构只有300多个。 美国是我们的30倍以上。 再看看为中小企业服务的金融机构，更不可思议的是，我国为中小企业服务的村镇银行至今不过十多家，小额贷款企业的快速发展面临着许多制度障碍。 也就是说，中国的金融机构整体上无法支持实体经济的快速发展，在金融不足的情况下，稀缺的金融资源只会选择大企业、大客户，不会流向中小企业的田地。

金融不足、不发达的根源在于金融垄断。 只有开放垄断，鼓励民间资本进入银行领域，让市场处理的就是交给市场。

虽然市场会自行淘汰，但吴晓灵警告说，民间资本要运营银行，必须警惕过度集中在有风险的领域。 申请私人银行牌照最朴素的目的是为了融资方便。 既然大银行没有好好为我们服务，我们有没有建立专门为中小企业服务的银行？ 例如，科学技术、教育必须迅速发展。 公司为什么不开科技银行、教育银行？ 实际上，建立这些银行的想法违背了银行特有的法则，不能说哪个行业缺钱，哪个行业建立银行。 银行吸收公共存款贷款。 为了确保公共资金的安全，贷款时必须重视流动性、偿还可能性。 因为这家银行的资产运用需要分散，不能集中于某个行业。

银行不会成为关联公司的自动取款机吗？

北京大学光华管理学院金融学教授刘俀表示，目前单一上市公司组建银行的方法，可能难以明确银行是为控股企业自身融资服务还是为中小企业融资服务。 开放民营银行机构准入的改革方向是正确的，但要警惕银行成为公司自身的赚钱机器，还需要进一步细分。

财经评论家苏培科在采访中表示，不要指责或否定私募股权经营银行，但一些上市公司跟风经营银行有不纯的目的，也有可能是一些企业为了银行的吸纳功能而来。 如果想要获得贷款高的利率回报，贷款企业完全可以实现这样的目标，但是贷款企业目前缺乏银行的储蓄功能，无法凝聚流动性，也无法用他人的钱进行杠杆化经营。 从上市公司过度偏好经营银行的趋势中，我们隐约看到一些企业确实有着前所未有的圈钱思维。

众所周知，ipo暂停已有一年，直接融资难度加大后，许多公司打算筹集资金。 如果没有资金流动和对相关人员的防火墙措施，公司自己经营银行为自己筹资的相关行为也不可避免。 因此，必须设立严格的风险隔离措施，限制银行资金往来和与大股东的关联方向，保障银行是纯粹的社会银行，发挥金融中介服务，而不是个别公司的ATM机。

对于民营企业经营银行是否不参与关联交易，郭田勇显然更为乐观。

关于优势运输的问题，郭田勇广义上认为优势运输是非常好的事情。 就关联交易而言，国有银行只是想向国有公司融资，既是利益输送，也是关联交易。 狭义上讲，收益运输是公司与民间资本相关联的，向自己融资时需要监管。 银行领域有相关股东贷款的监管要求，对单一公司贷款占有资本金的最高限度。 切实执行现有的监管政策，可以避免发生这种情况。

现在经营民营银行，和1980年代理信用社、经营银行的情况不太一样。 20世纪90年代初，海南高速发展银行为什么干了一段时间就倒了？ 海南为了建立实验区，不得不吸引民间资本。 当然，当时的民营企业还没有成为气候，很多公司在名义上只是很大。 银行成立以来，贷款5000万元，公司拿钱走，从一开始空心就形成了，没有基础。 现在很多民间资本金非常多，所以我说现在和以前的环境还不一样。

例如，如果银行不顺利的话，民间资本不是会消失吗？ 郭田勇认为，与这种情况相比，我们需要做的是，银行出现问题后，公共利益受损，银行自身利益被切断。 因此，建立存款保险制度和宏观审慎监管体系至关重要。 存款保险制度可以隔离银行的损失和存款人的损失。 宏观审慎的监管系统可以阻断单一问题银行的风险传导。 将来随着民间资本的进入，银行不倒闭是异常的事情。 我们所做的就是事先建立防线。

有人建议，民间银行能否自行承担风险，建立无限责任的民间银行，就像古代的票号一样，父亲的债要还，你逃不了债。 郭田勇认为，设立无限责任是对民间资本的歧视。 因为国有资本、外资都不是无限责任。 由于运营无限责任银行也不利于民营银行的快速发展，同时也阻碍了其业务的可持续快速发展，因此对民营银行单独施以最大限度的诅咒的方法是值得商榷的。

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